Les start-up et scale-up belges n\u2019ont pas atteint les taux de croissance attendus en 2022 \u2013 loin de l\u00e0. En cause : des signatures diff\u00e9r\u00e9es ou des volumes plus faibles que pr\u00e9vu. La quatri\u00e8me et derni\u00e8re \u00e9dition de la Scale-Ups Confidence Survey de Deloitte, l\u2019enqu\u00eate sur la confiance des scale-up , men\u00e9e cette ann\u00e9e en collaboration avec la soci\u00e9t\u00e9 d\u2019investissement flamande PMV, a livr\u00e9 son verdict : apr\u00e8s le rebond enregistr\u00e9 \u00e0 la fin de la pand\u00e9mie (de 6,9\/10 \u00e0 8,4\/10), le niveau de confiance des scale-up est retomb\u00e9 \u00e0 7,9\/10 en mars 2023.<\/p>\n
Dans une ann\u00e9e tumultueuse marqu\u00e9e par la guerre et ses effets sur l\u2019inflation et les prix de l\u2019\u00e9nergie, le nombre de scale-up \u00ab\u2009(quelque peu) inqui\u00e8tes\u2009\u00bb a tripl\u00e9 par rapport \u00e0 2021. En effet, les entreprises participant \u00e0 l\u2019enqu\u00eate n\u2019ont atteint que 60% de la croissance attendue en 2022. Le goulot d\u2019\u00e9tranglement le plus pressant a \u00e9t\u00e9 le recul et le report d\u2019activit\u00e9s et de signatures de clients, qui a d\u00e9pass\u00e9 l\u2019acquisition de talents comme principal d\u00e9fi identifi\u00e9 par les scale-up en 2022. N\u00e9anmoins, plus de 70% des scale-up interrog\u00e9es conservent une (grande) confiance dans leur capacit\u00e9 \u00e0 maintenir ou acc\u00e9l\u00e9rer leur rythme de croissance en 2023, notamment avec l\u2019acquisition de nouveaux clients, des projets d\u2019expansion sur de nouveaux march\u00e9s ou l\u2019\u00e9tablissement de partenariats.<\/p>\n
Entre mi-f\u00e9vrier et mi-mars 2023, Deloitte a interrog\u00e9 des start-up et scale-up en Belgique et aux Pays-Bas sur leur trajectoire de croissance, les d\u00e9fis auxquels elles sont confront\u00e9es, leurs priorit\u00e9s, leur niveau de confiance et leurs objectifs futurs. En d\u00e9pit d\u2019un recul de 5 points de pourcentage du niveau de confiance apr\u00e8s l\u2019embellie significative enregistr\u00e9e au terme de la pand\u00e9mie, 4 entreprises sur 5 restent \u00ab tr\u00e8s confiantes \u00bb ou \u00ab confiantes \u00bb concernant la trajectoire de croissance de leurs activit\u00e9s en 2023. Les secteurs les plus confiants sont les fintech et les services. Cette confiance se refl\u00e8te dans un objectif moyen de croissance des revenus de 129% en 2023, en hausse de 5 points de pourcentage par rapport \u00e0 la croissance attendue l\u2019an dernier et de 60 points de pourcentage par rapport \u00e0 la croissance enregistr\u00e9e l\u2019an dernier.<\/p>\n
La croissance des revenus retombe \u00e0 60% des niveaux pr\u00e9vus en 2022<\/em><\/strong><\/p>\n Alors que les scale-up se montraient encore optimistes en 2022 \u2013 les pr\u00e9visions de croissance moyennes, tous secteurs confondus, s\u2019\u00e9tablissaient \u00e0 124% \u2013, leurs revenus n\u2019ont en r\u00e9alit\u00e9 progress\u00e9 que de 70%. Certains secteurs ont cependant r\u00e9ussi \u00e0 se montrer plus performants que d\u2019autres : la croissance moyenne des revenus la plus \u00e9lev\u00e9e (136%) est ainsi \u00e0 mettre \u00e0 l\u2019actif des scale-up actives dans le d\u00e9veloppement durable, suivies par celles actives dans l\u2019\u00e9lectronique (89%). \u00c0 l\u2019avenir, ce sont toutefois les secteurs de la mobilit\u00e9 et de la durabilit\u00e9 qui devraient enregistrer les taux de croissance moyens le plus \u00e9lev\u00e9s, avec des projections respectives de 342% et 289%.<\/p>\n Roald Borr\u00e9, Portfolio Management Director PMV : \u00ab\u00a0Il n\u2019y a rien de surprenant \u00e0 voir les scale-up actives dans la durabilit\u00e9, l\u2019\u00e9lectronique et les fintech afficher les taux de croissance les plus \u00e9lev\u00e9s. Nous sommes toujours confront\u00e9s \u00e0 une p\u00e9nurie de semi-conducteurs qui p\u00e8se sur la production dans toutes les industries et le monde entier. Mais avec l\u2019interdiction de voitures neuves \u00e0 carburant fossile dans l\u2019UE \u00e0 partir de 2035, les constructeurs et les scale-up recherchent activement des solutions durables pour aujourd\u2019hui et demain.\u00a0\u00bb Koen Vandaele, Managing Partner Ecosystems & Alliances Deloitte Belgique : \u00ab\u00a0En mati\u00e8re de croissance des revenus, l\u2019optimisme initial a fait place \u00e0 un retour \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9 : les taux de croissance r\u00e9els demeurent 54 points de pourcentage en dessous des attentes. Les r\u00e9sultats de notre enqu\u00eate sur plusieurs ann\u00e9es montrent que les taux de croissance r\u00e9alis\u00e9s par les scale-up restent syst\u00e9matiquement inf\u00e9rieurs aux pr\u00e9visions et sont lourdement impact\u00e9s par les \u00e9v\u00e9nements socio-\u00e9conomiques majeurs. Les effets de la pand\u00e9mie et de la guerre ont confront\u00e9 ces entreprises \u00e0 d\u2019\u00e9normes d\u00e9fis, mais elles ont n\u00e9anmoins fait preuve d\u2019une incroyable r\u00e9silience et d\u2019une grande agilit\u00e9. De nombreux secteurs restent confiants et pr\u00e9voient une nouvelle acc\u00e9l\u00e9ration de leur trajectoire de croissance en 2023.\u00a0\u00bb Principal goulot d\u2019\u00e9tranglement : le report d\u2019activit\u00e9s et de signatures de clients<\/em><\/strong><\/p>\n \u200b\u200bEn 2022, le premier d\u00e9fi auquel ont \u00e9t\u00e9 confront\u00e9es les scale-up aux Pays-Bas et en Belgique est la baisse ou le report d\u2019activit\u00e9s ou de signatures de clients. Il est invoqu\u00e9 par 52% de participants, soit une hausse significative par rapport aux 43 % de l\u2019an dernier, mais un recul par rapport aux 66% de 2020. Le recrutement de talents ad\u00e9quats est leur deuxi\u00e8me pr\u00e9occupation la plus pressante. Il arrivait en t\u00eate en 2021 et 39 % des participants y voient \u00e0 nouveau un facteur crucial pour leur d\u00e9veloppement. Il est suivi par les cash-flows (33%), en hausse de 12 points par rapport \u00e0 2021, les d\u00e9fis op\u00e9rationnels (24%) et les probl\u00e8mes dans la cha\u00eene logistique (21%). Alors que la perte ou le report de contrats existants arrivait en deuxi\u00e8me position (35%) en 2020, il est rel\u00e9gu\u00e9 cette ann\u00e9e en bas du top cinq (20%).<\/p>\n \u00c0 la suite des \u00e9v\u00e9nements de l\u2019an dernier et des r\u00e9centes turbulences dans le secteur financier, les scale-up ont \u00e9galement mentionn\u00e9 plusieurs nouveaux d\u00e9fis : 16 % d\u2019entre elles ont par exemple point\u00e9 l\u2019inflation comme principale difficult\u00e9. D\u2019autres d\u00e9fis susceptibles de peser sur leur croissance, comme les prix de l\u2019\u00e9nergie, les modifications apport\u00e9es au cadre r\u00e9glementaire et la durabilit\u00e9, sont moins mentionn\u00e9s par les participants<\/p>\n La guerre des talents fait toujours rage<\/em><\/strong><\/p>\n Alors qu\u2019elles pr\u00e9voyaient une augmentation de 39% dans l\u2019enqu\u00eate de l\u2019an dernier, les scale-up n\u2019ont finalement accru leurs effectifs totaux en \u00e9quivalent temps plein (ETP) que de 29 % en 2022. Et 22 % des scale-up se pr\u00e9parent \u00e0 un gel des embauches, une croissance nulle des effectifs, voire une r\u00e9duction du personnel en 2023. En d\u00e9pit de la croissance attendue des revenus en 2023, c\u2019est particuli\u00e8rement le cas dans le secteur de la mobilit\u00e9, lourdement affect\u00e9 par la pand\u00e9mie et les perturbations de la cha\u00eene logistique. N\u00e9anmoins, 78 % des scale-up pr\u00e9voient toujours d\u2019augmenter leurs effectifs, les sciences de la vie et la sant\u00e9 et la durabilit\u00e9 menant la charge. Une tendance aliment\u00e9e par la hausse de la demande de soins de sant\u00e9 et de produits et services durables.<\/p>\n La guerre des talents fait toujours rage : 71% des participants \u00e0 l\u2019enqu\u00eate signalent une p\u00e9nurie de candidats qualifi\u00e9s. Laquelle provoque une hausse des attentes salariales, la deuxi\u00e8me difficult\u00e9 significative \u00e0 laquelle sont confront\u00e9s 48% des r\u00e9pondants. Par ailleurs, 22% des participants citent un manque d\u2019expertise ou de capacit\u00e9 de recrutement, ce qui r\u00e9v\u00e8le que certaines scale-up pourraient avoir besoin d\u2019am\u00e9liorer leur strat\u00e9gie d\u2019embauche ou d\u2019investir dans de nouvelles ressources pour les aider \u00e0 recruter.<\/p>\n Bart de Vries, Partner Deloitte Pays-Bas : \u00ab\u00a0Comme en 2021, la p\u00e9nurie de talents pour certains r\u00f4les sp\u00e9cifiques et les attentes des candidats restent le principal obstacle auquel se heurtent les scale-up dans le domaine de la gestion des talents. Il est int\u00e9ressant de noter que 7% des scale-up ont \u00e9voqu\u00e9 dans les commentaires le manque de diversit\u00e9 dans leur r\u00e9servoir de talents, un sujet qui n\u2019\u00e9tait pas apparu dans l\u2019enqu\u00eate de l\u2019an dernier. Les leaders actuels en mati\u00e8re de talent sont plus attentifs \u00e0 la diversit\u00e9 et \u00e0 l\u2019inclusion au sein de leurs effectifs, s\u2019ouvrent aux talents nouvellement arriv\u00e9s ou repensent leur strat\u00e9gie de recrutement globale.\u00a0\u00bb<\/em><\/p>\n 2023 : acquisition de clients et acc\u00e8s \u00e0 de nouveaux march\u00e9s<\/em><\/strong><\/p>\n En 2023, la grande priorit\u00e9 des scale-up dans la r\u00e9alisation de leurs ambitions de croissance reste l\u2019acquisition de clients (82 %), suivie par l\u2019exploration de nouveaux march\u00e9s (41 %), les partenariats\/revendeurs (40 %), la mont\u00e9e en gamme (37 %) et la diversification et le d\u00e9veloppement de produits (36 %).<\/p>\n Quatre scale-up sur dix pr\u00e9voient une expansion g\u00e9ographique de leurs activit\u00e9s. Parmi celles-ci, 30 % des scale-up ont l\u2019intention d\u2019\u00e9tendre leurs activit\u00e9s en Europe, l\u2019Am\u00e9rique du Nord \u00e9tant la destination pr\u00e9f\u00e9r\u00e9e en dehors du Vieux Continent. Les entreprises belges cherchent toujours \u00e0 s\u2019\u00e9tendre d\u2019abord aux Pays-Bas, alors que les entreprises n\u00e9erlandaises s\u2019int\u00e9ressent en premier lieu au Royaume-Uni. Les scale-up qui cherchent \u00e0 s\u2019\u00e9tendre \u00e0 l\u2019Est restent minoritaires.<\/p>\n Le financement pr\u00e9occupe davantage, comme la baisse des valorisations<\/em><\/strong><\/p>\n Il s\u2019av\u00e8re que 72% des scale-up qui ont particip\u00e9 \u00e0 l\u2019enqu\u00eate recherchent des financements suppl\u00e9mentaires, principalement entre 1 et 3 millions d\u2019euros. Les principales sources de financement envisag\u00e9es sont le financement par fonds propres lev\u00e9s aupr\u00e8s de nouveaux investisseurs (52%), les subventions publiques (46%) et le financement par fonds propres lev\u00e9s aupr\u00e8s d\u2019actionnaires existants (35%). De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, les scale-up sont confiantes dans leur capacit\u00e9 \u00e0 obtenir les financements n\u00e9cessaires, en particulier dans les sciences de la vie et la sant\u00e9, l\u2019\u00e9lectronique et la mobilit\u00e9. Cependant, un quart des scale-up qui op\u00e8rent dans les m\u00e9dias et le divertissement se disent pr\u00e9occup\u00e9es par leur capacit\u00e9 \u00e0 obtenir les financements dont elles ont besoin.<\/p>\n Quelque 62% des scale-up affirment que le climat \u00e9conomique actuel impacte n\u00e9gativement la valeur de l\u2019entreprise. Une baisse des valorisations peut avoir des implications significatives pour les scale-up : acc\u00e8s r\u00e9duit au capital, difficult\u00e9s accrues \u00e0 attirer des investisseurs, d\u00e9clin potentiel des performances op\u00e9rationnelles globales… Cette tendance s\u2019observe dans la plupart des segments en 2022.<\/p>\n Les priorit\u00e9s en mati\u00e8re d\u2019investissement pour 2023 sont l\u2019am\u00e9lioration de l\u2019offre de produits et de l\u2019exp\u00e9rience utilisateurs. Ainsi, 83% des scale-up interrog\u00e9es comptent investir dans de nouvelles fonctionnalit\u00e9s produits, et un tiers dans la gestion des donn\u00e9es et le cloud. La transition num\u00e9rique et les investissements technologiques resteront en t\u00eate des priorit\u00e9s des scale-up belges et n\u00e9erlandaises durant l\u2019ann\u00e9e \u00e0 venir.<\/p>\n <\/p>\n Source: dans le cadre de la Scale-Up Confidence Survey, Deloitte a sond\u00e9 279 scale-up : 214 scale-up belges et 65 scale-up n\u00e9erlandaises. Environ 80 % des participants occupaient le poste de CEO ou de cofondateur de leur organisation respective, et la majorit\u00e9 des scale-up op\u00e9raient dans un environnement B2B. Les entreprises participantes \u00e9taient actives dans les secteurs les plus divers, les plus nombreuses op\u00e9rant dans les logiciels pour entreprises, les sciences de la vie et la sant\u00e9, et les fintech. La plupart des participants travaillaient pour des organisations employant 10 \u00e0 50 collaborateurs \u00e0 temps plein et g\u00e9n\u00e9rant un chiffre d\u2019affaires sup\u00e9rieur \u00e0 1 million d\u2019euros.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Les start-up et scale-up belges n\u2019ont pas atteint les taux de croissance attendus en 2022 \u2013 loin de l\u00e0. En cause : des signatures diff\u00e9r\u00e9es ou des volumes plus faibles que pr\u00e9vu. La quatri\u00e8me et derni\u00e8re \u00e9dition de la Scale-Ups […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[65,10],"tags":[152,3800,2468,163],"yoast_head":"\n
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